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山推股份:或在下半年推出再融资计划

山推股份:或在下半年推出再融资计划

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导读: 山推股份(000680)(行情，资讯)固有优势比较明显：1、推土机行业国内龙头，市场占有率5阀门配件0%以上，并且远远超出第二、第三位的水平;2、推土机行业市场进入壁垒较高;3、零配件业务成为公司另一核心竞争力;4、推土 ...

山推股份(000680)(行情，资讯)固有优势比较明显：1、推土机行业国内龙优点在于打印件具有非常高的硬度和极佳的抛光表面性能;后者优点在于具有很高的打印精度、适中的伸长性头，市场占有率50%以上，并且远远超出第二、第三位的水平;2、推土机行业市场进入壁垒较高;3、零配件业务成为公司另一核心竞争力;4、推土机关键零部件实现了自制;5、出口近年来增长迅速。公司7、8月单月供应大功率发动机超过了50台，预计全年的大功率推土机销量可超过500台。

困扰公司发展的最大问题是管理层激励问题，其次是目前存在产品单一(上半年推土机销售收入占到营业收入的42.65%)，推土机市场容量较小的问题。综合看来，公司涉足叉车行业的可能性较大，若涉足园林机械叉车行业需电冲剪要解决的主要问题是品牌建设、叉车产品的营销络建严禁剧烈振动、碰撞设和达产规模。上半年公司出口销售收入已占到了公司产品销售收入的9.43美容服%，出口具备的优势是性价比优势明显，同类产品比卡特彼勒的价格低%，欠缺的是产品的工作稳定性和品牌效应，今后在出口业务方面可加强营销体系的建设。公司可能会在下半年推出再融资计划扩大传统优势产品产能，同时涉足新产品的开发和生产项目。

海通证券分析师叶志刚预计，公司年每股收益分别为0.76、0.96、1.21元，同比增长116.40%、26.77%和 25.71%，成长性突出，目标价为27.00元，投资评级为“买入”。主要不确定因素：人民币升值、钢价等原材料价格波动、大股东持股比例较低、大功率推土机的产能瓶颈、叉车产品的市场开拓。